Период оборота
То = 180 / 7,9=23 дня
Учитывая, что нормальная длительность документооборота при расчетах составляет 30 дней, можно считать, что оборачиваемость дебиторской задолженности фирмы вполне нормальная и особых тревог, поэтому не может вызывать.
6.5 Анализ платежеспособности предприятия
Финансовое положение предприятия определяется степенью финансовой независимости от внешних источников финансирования своей деятельности, способности погашать свои финансовые обязательства в установленные сроки, т.е. платежеспособностью.
Важнейшим показателем, характеризующим финансовое положение предприятия, является коэффициент финансовой независимости предприятия. В нашем случае он составляет на начало периода 14 097,5 / 17132,4 = 0,82, на конец анализируемого периода он составил соответственно = 0,79. Так как коэффициент в обоих случаях превышает 0,5, то финансирование деятельности за счет привлеченных средств осуществляется в допустимых пределах.
Для оценки финансового положения используется система абсолютных и относительных показателей, коэффициентов.
Возможно вы искали - Реферат: Оценка бизнеса доходным методом
Обобщающий показатель платежеспособности - это достаточность источников средств для покрытия долгов.
Для удобства дальнейшего проведения анализа преобразуем баланс предприятия в аналитический баланс (см. таблицу 1.3) Таким образом, получена промежуточная таблица, которая после незначительных преобразований приобретает форму (см. таблицу 1.4) удобную для анализа ликвидности предприятия, то есть возможностей по оплате задолженности.
Собственные оборотные средства определяются по формуле:
СОС = 4 гр.пас. + 3 гр.пас.- 4 гр.акт.,
Подставив соответствующие значения из таблицы 1.3, получим
СОСн = 14097,5 + 0 - 8785,9 = 5311,6 (тыс. грн)
СОСк = 14347,1 + 0 - 8201,8 = 6145,3 (тыс. грн)
Таким образом, в течение отчетного периода сумма оборотных средств СП «...» возросла на 833,7 тыс. грн., что в общем свидетельствует также об укреплении финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта. Увеличение собственных оборотных средств было профинансировано за счет дополнительного капитала (продажа акций по цене превышающей ее номинал).
Похожий материал - Реферат: Оценка инвестиционной привлекательности предприятия для создания на его база совместного предприятия
Для более точного измерения ликвидности используется система коэффициентов, отражающих соотношение различных статей баланса
(см. таблицу 1.5).
1. Коэффициент общей ликвидности (коэффициента покрытия) Кол определяется соотношением:
(данные таблицы 1.3)
Кол = [(1гр.+2гр.+3гр.) актива] / [ (1гр. + 2гр.) пассива ]
Кол н = (2534,6+456,4+5353,7) / 3034,9 = 2,7
Кол к = (3462,4+518,2+5881,9) / 3719,0 = 2,6
Таблица 1.3 - Аналитический баланс
Статьи актива Баланса | №№ строк | Сумма, тыс. грн | Статьи пассива баланса | №№ строк | Сумма, тыс. грн | ||
| На начало года | На конец года | На начало года | На конец года | ||||
| I группа – быстрореализуемые активы | 2534,6 | 3462,4 | I группа – пассивы краткосрочные | 0 | 0 | ||
| Касса | 260 | 0,7 | 2,8 | Краткосрочные кредиты | 600 | - | - |
| Расчетный счет | 270 | 33,8 | 587,5 | Краткосрочные займы | 610 | - | - |
| Прочие счета в банке | 280-310 | 2500,1 | 2872,1 | II группа – пассивы средней срочности | 3034,9 | 3719,0 | |
| Краткосрочные финансовые вложения | 250 | - | - | Расчеты и прочие пассивы | 630-740 | 3034,9 | 3719,0 |
| II группа – активы средней реализации | 456,4 | 518,2 | III группа – пассивы долгосрочные | 0 | 0 | ||
| Расчеты с дебиторами | 170-240 | 456,4 | 518,2 | Долгосрочные кредиты | 500 | - | - |
| III группа – медленно реализуемые активы | 5353,7 | 5881,9 | Долгосрочные займы | 510 | - | - | |
| Производственные запасы | 080 | 219,2 | 202,8 | IV группа – постоянные пассивы | 14097,5 | 14347,1 | |
| Незавершенное производство | 110 | 5127,6 | 5665,2 | Уставной фонд | 400 | 1628,7 | 1628,7 |
| Расходы будущих периодов | 120 | - | - | Специальный фонд и целевое финансирование | 420+430+410-300 | 310,8 | 316,9 |
| Готовая продукция и товары | 130-142 | 14,8 | 30,6 | Дополнительный капитал | 405 | 10834,1 | 11368,8 |
| IV группа – труднореализуемые активы | 8785,9 | 8201,8 | Нераспределенная прибыль | 470 | 1323,0 | 1323,0 | |
| Основные средства | 010 | 8783,7 | 8199,7 | Расчеты с участниками | 450 | - | - |
| Нематериальные активы | 020 | 2,2 | 2,1 | Резервы постоянных расходов и платежей | 460 | - | - |
| Оборудование | 035 | - | - | Доходы будущих периодов | 455 | - | - |
Таблица 1.4 - Сводная таблица аналитического баланса
| № группы | Покрытие (актив) | Сумма обязательств (пассив) | Разность | ||||||
| на начало года | на конец года | на начало года | на конец года | Излишек | Недостаток | ||||
| на начало года | на конец года | на начало года | на конец года | ||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6(2-4) | 7(3-5) | 8(4-2) | 9(5-3) | |
| I группа | 2534,6 | 3462,4 | - | - | 2534,6 | 3462,4 | - | - | |
| II группа | 456,4 | 518,2 | 3034,9 | 3719,0 | - | - | 2578,5 | 3200,8 | |
| III группа | 5353,7 | 5881,9 | - | - | 5353,7 | 5881,9 | - | - | |
| IV группа | 8785,9 | 8201,8 | 14097,5 | 14347,1 | - | - | 5311,6 | 6145,3 | |
Коэффициент общей ликвидности указывает на ту часть текущих обязательств по кредитам и расчетам, которую можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. Нормальным значением показателя считается больше 2,5 (но не меньше единицы). Как видно данный коэффициент превышает рекомендуемый уровень. Однако, тенденция изменения его не может не вызвать определенную тревогу, поскольку его уровень приближается к его граничному уровню, что может существенно дестабилизировать финансовое положение фирмы в будущем.
Очень интересно - Реферат: Оценка производственного потенциала
2. Коэффициент ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия) Кл определяется соотношением:
Кл = [(1гр.+2гр) актива] / [(1гр.+2гр) пассива]
Кл н = (2534,6 + 456,4) / 3034,9 = 0,9
Кл к = (3462,4 + 518,2) / 3719 = 1,0
Данный коэффициент характеризует часть обязательств, которая может быть погашена за счет быстроликвидных активов и мобильной дебиторской задолженности. Нормальное значение коэффициента 0,7 - 0,8. Следовательно, фактическое значение данного коэффициента превышает допустимый его уровень, что свидетельствует о том, что компания может своевременно рассчитаться по своим долгам за счет легко реализуемых активов.
3. Коэффициент абсолютной ликвидности Кал
Кал = 1гр.актива / 1гр.+2гр. пассива.
Кал н = 2534,6 / 3034,9 = 0,8
Кал к = 3462,4 / 3719 = 0,9
Данный коэффициент показывает, какая часть обязательств может быть погашена немедленно денежными средствами, имеющимися в кассе, расчетном счете и пр., то есть за счет быстро ликвидных активов.
Нормативное значение коэффициента 0,2-0,25. Это свидетельствует о достаточно высокой фактической абсолютной ликвидности баланса предприятия. Вместе с тем, это свидетельствует и о том, что фирма не использует возможности для дополнительного получения дохода за счет размещения наличности в доходные активы.
Вам будет интересно - Реферат: Переоценка основных фондов
4. Соотношение ликвидных и неликвидных средств.
Сл = [(1 гр.+ 2гр.+3 гр) актива]/ 4 гр. актива
Сл н = (2534,6 + 456,4 + 5353,7) / 8785,9 = 0,9
Сл к = (3462,4 + 518,2 + 5881,9)/ 8201,8 = 1,1
Нормальным считается примерное равенство сумм ликвидных и неликвидных средств. В нашем случае это условие выполняется.
5. Соотношение собственных и заемных средств.
Сл =[ (1гр.+ 2гр.+3гр.) пассива ]/ 4 гр. пассива
Этот показатель характеризует, сколько гривен заемных средств привлекалось на каждую гривну собственных средств.
Сл н = 3034,9 / 14097,5 = 0,2
Сл к = 3719,0 / 14347,9 = 0,2
6. Коэффициент ликвидности собственных средств (Км ), определяющий степень мобильности (гибкости) использования собственных средств предприятия.
Км = [(4 гр.+ 3гр.) пассива баланса - 4 гр. актива ]/ [ 4гр. пассива]
Км н = (14097,5 - 8785,9)/ 14097,5= 0,3
Км к = (14347,1 - 8201,8) / 14347,1 = 0,4
Похожий материал - Реферат: Петрозаводский молочный комбинат СЛАВМО
7. Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности.
Кд.и.к .= 2гр. актива баланса / 2 гр. пассива баланса.
Кд.и.к. н =456,4 / 3034,9 = 0,15
Кд.и.к. к = 518,2 / 3719,0 = 0,13
Как видно к концу года этот показатель на предприятии уменьшился на 0,02. Эти данные свидетельствуют о том, что предприятие значительную часть своих потребностей в оборотных средствах покрывает за счет кредиторской задолженности. Поскольку же СП «...» не имеет просроченной кредиторской задолженности, то такую политику финансирования оборотных средств можно только одобрить. К тому же нельзя забывать, что последнее не ухудшает финансовую независимость фирмы.
Таблица 1.5 - Показатели ликвидности
| Наименование показателей | На начало года | На конец года | Норма |
| 1. Соотношение ликвидных и неликвидных средств | 0,9 | 1,1 | 1:1 |
| 2. Соотношение собственных и заемных средств | 0,2 | 0,2 | |
| 3. Коэффициент маневренности собственных средств | 0,3 | 0,4 | |
| 4. Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности | 0,15 | 0,13 | |
| 5. Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,8 | 0,9 | 0,2-0,25 |
| 6. Коэффициент ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия) | 0,9 | 1,0 | 0,7 -0,8 |
| 7. Коэффициент общей ликвидности (покрытия) | 2,7 | 2,6 | 2,5 |
Для углубленного анализа определим коэффициент кассовой ликвидности:
Ккл = 1 гр. актива баланса / (1 гр. + 2 гр. + 3 гр.) актива баланса.
Ккл н = 2534,6 /(2534,6 + 456,4 + 5353,7)= 0,31
Ккл к = 3462,4 / (3462,4 + 518,2 + 5881,9)= 0,35
Коэффициент кассовой ликвидности должен быть больше 0,2, то есть деньги должны составлять примерно 20% от общей суммы оборотных средств.