1. Описание объекта исследования
Рассмотрим инвестиционный проект со следующими переменными:
· Объем инвестиций – 100 у. е. в 0‑м периоде
· Цена изделия – 10 у. е.
· Постоянные затраты – 15 у. е.
Возможно вы искали - Реферат: Обов’язкові платежі підприємств у державні цільові фонди
· Переменные затраты – 60% от цены изделия (6 у. е. на ед)
· Амортизация – 5 у. е. в год
· Налог на прибыль – 20%
· Ставка дисконтирования – 10%
· Объем производства – 20 шт./год
Похожий материал - Курсовая работа: Управління оперативним фінансовим лізингом на підприємстві житлово комунального господарства
· Срок жизни – 7 лет
2. Выделение набора критических переменных
Выделяем набор критических переменных:
– уменьшение объема реализации – 8 ед.
– увеличение постоянных затрат – 65 у. е. на ед.
Очень интересно - Лабораторная работа: Оперативный анализ чистой прибыли и убытков при создании молодежной газеты
– увеличение переменных затрат – 8,5 у. е.
В результате расчетов определены количественные значения критических переменных, при которых NPV проекта стремиться к нулю
Определение предельного значения для объема производства, у. е.
| № | Наименование параметров | Интервалы | |||||||
| 0 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | ||
| Цена | 10 | 10 | 10 | 10 | 10 | 10 | 10 | ||
| Количество | 8 | 8 | 8 | 8 | 8 | 8 | 8 | ||
| 1 | Выручка от реализации | 0,00 | 80 | 80 | 80 | 80 | 80 | 80 | 180 |
| 2 | Инвестиционные затраты | -100 | |||||||
| 3 | Коммерческая себестоимость, в т.ч. | 63 | 63 | 63 | 63 | 63 | 63 | 63 | |
| Постоянные затраты | 15 | 15 | 15 | 15 | 15 | 15 | 15 | ||
| Амортизация | 5 | 5 | 5 | 5 | 5 | 5 | 5 | ||
| Ставка переменных затрат | 6 | 6 | 6 | 6 | 6 | 6 | 6 | ||
| Переменные затраты | 48 | 48 | 48 | 48 | 48 | 48 | 48 | ||
| 4 | Валовая прибыль | 17 | 17 | 17 | 17 | 17 | 17 | 17 | |
| 5 | Налог на прибыль 20% | 3 | 3 | 3 | 3 | 3 | 3 | 3 | |
| 6 | Чистая прибыль | 14 | 14 | 14 | 14 | 14 | 14 | 14 | |
| 7 | Чистый поток денежных средств | -100 | 20 | 20 | 20 | 20 | 20 | 20 | 20 |
| 8 | Коэффициент приведения 10% | 1 | 0,9 | 0,81 | 0,73 | 0,66 | 0,59 | 0,53 | 0,48 |
| 9 | Текущая стоимость потоков | -100 | 18 | 17 | 17 | 16 | 15 | 15 | 14 |
| 10 | Чистый доход проекта | -100 | -82 | -65 | -48 | -32 | -17 | -2 | 12 |
Определение предельного значения для постоянных затрат, у. е.
| № | Наименование параметров | Интервалы | |||||||
| 0 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | ||
| Цена | 10 | 10 | 10 | 10 | 10 | 10 | 10 | ||
| Количество | 20 | 20 | 20 | 20 | 20 | 20 | 20 | ||
| 1 | Выручка от реализации | 0,00 | 200 | 200 | 200 | 200 | 200 | 200 | 200 |
| 2 | Инвестиционные затраты | -100 | |||||||
| 3 | Коммерческая себестоимость, в т.ч. | 185 | 185 | 185 | 185 | 185 | 185 | 185 | |
| Постоянные затраты | 65 | 65 | 65 | 65 | 65 | 65 | 65 | ||
| Амортизация | 5 | 5 | 5 | 5 | 5 | 5 | 5 | ||
| Ставка переменных затрат | 6 | 6 | 6 | 6 | 6 | 6 | 6 | ||
| Переменные затраты | 120 | 120 | 120 | 120 | 120 | 120 | 120 | ||
| 4 | Валовая прибыль | 15 | 15 | 15 | 15 | 15 | 15 | 15 | |
| 5 | Налог на прибыль 20% | 3 | 3 | 3 | 3 | 3 | 3 | 3 | |
| 6 | Чистая прибыль | 12 | 12 | 12 | 12 | 12 | 12 | 12 | |
| 7 | Чистый поток денежных средств | -100 | 18 | 18 | 18 | 18 | 18 | 18 | 18 |
| 8 | Коэффициент приведения 10% | 1 | 0,9 | 0,81 | 0,73 | 0,66 | 0,59 | 0,53 | 0,48 |
| 9 | Текущая стоимость потоков | -100 | 16 | 16 | 15 | 14 | 14 | 13 | 12 |
| 10 | Чистый доход проекта | -100 | -84 | -68 | -53 | -39 | -25 | -12 | 0 |
Определение предельного значения для переменных затрат, у. е.
| № | Наименование параметров | Интервалы | |||||||
| 0 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | ||
| Цена | 10 | 10 | 10 | 10 | 10 | 10 | 10 | ||
| Количество | 20 | 20 | 20 | 20 | 20 | 20 | 20 | ||
| 1 | Выручка от реализации | 0,00 | 200 | 200 | 200 | 200 | 200 | 200 | 200 |
| 2 | Инвестиционные затраты | -100 | |||||||
| 3 | Коммерческая себестоимость, в т.ч. | 185 | 185 | 185 | 185 | 185 | 185 | 185 | |
| Постоянные затраты | 15 | 15 | 15 | 15 | 15 | 15 | 15 | ||
| Амортизация | 5 | 5 | 5 | 5 | 5 | 5 | 5 | ||
| Ставка переменных затрат | 8,5 | 8,5 | 8,5 | 8,5 | 8,5 | 8,5 | 8,5 | ||
| Переменные затраты | 170 | 170 | 170 | 170 | 170 | 170 | 170 | ||
| 4 | Валовая прибыль | 15 | 15 | 15 | 15 | 15 | 15 | 15 | |
| 5 | Налог на прибыль 20% | 3 | 3 | 3 | 3 | 3 | 3 | 3 | |
| 6 | Чистая прибыль | 12 | 12 | 12 | 12 | 12 | 12 | 12 | |
| 7 | Чистый поток денежных средств | -100 | 18 | 18 | 18 | 18 | 18 | 18 | 18 |
| 8 | Коэффициент приведения 10% | 1 | 0,9 | 0,81 | 0,73 | 0,66 | 0,59 | 0,53 | 0,48 |
| 9 | Текущая стоимость потоков | -100 | 16 | 16 | 15 | 14 | 14 | 13 | 12 |
| 10 | Чистый доход проекта | -100 | -84 | -68 | -53 | -39 | -25 | -12 | 0 |
Вам будет интересно - Реферат: Оподаткування діяльності приватних підприємців
3. Определение запаса надежности проекта
Величину запаса надежности инвестиционного решения можно рассчитать по формуле:
ЗН = ЧДД – ∆ЧДД
В качестве критерия надежности используется следующий показатель:
Н = 1 – ∆ЧДД/ЧДД
Похожий материал - Курсовая работа: Определение капитальных вложений
Определение запаса надежности для критических переменных
| Критические переменные | Значение базовое | Значение расчетное | Запас надежности | Н, % |
| Объем реализации | 20 | 8 | 12 | 60 |
| Постоянные затраты | 15 | 65 | -50 | -333 |
| Переменные затраты | 6 | 8,5 | -2,5 | -42 |
Положительные значения надежности характеризуют наличие у инвестиционного решения запаса надежности даже при развитии неблагоприятного сценария в ходе реализации инвестиций. Отрицательное значение показателя характеризует потерю дохода относительно доходности соответствующей ставки сравнения.
Предельным значением критической переменной будем называть такое ее значение, которое при сохранении неизменными всех других критических переменных за срок жизни инвестиционного решения обеспечивает нулевое значение чистого дисконтированного дохода.
4. Анализ чувствительности